브라질에 비가 내리면 스타벅스 주식을 사라 | 뉴스를 읽는 방식이 바뀌면 투자가 보인다

브라질에 비가 내리면 스타벅스 주식을 사라 | 세상 모든 뉴스는 주식과 연결되어 있었다

브라질 날씨가 스타벅스 주가를 움직인다

처음 이 제목을 봤을 때 무슨 말인지 몰랐습니다. 브라질에 비가 내리는 것과 스타벅스 주식이 무슨 관계가 있을까. 읽고 나서야 알았습니다. 이보다 정확한 제목은 없었습니다

브라질은 세계 최대 커피 생산국입니다. 브라질에 가뭄이 들면 커피 원두 생산량이 줄고 원두 가격이 오릅니다. 원두 가격이 오르면 스타벅스의 원가 부담이 커지고 주가가 내려갑니다. 반대로 브라질에 비가 내려 가뭄이 해소되면 원두 공급이 늘고 가격이 내려갑니다. 스타벅스의 이익이 늘어나고 주가가 오릅니다

브라질 날씨 하나가 스타벅스 주가를 움직이는 것입니다. 세상에서 일어나는 모든 일은 주식시장과 연결되어 있습니다. 이것이 이 책이 말하는 매크로 투자의 본질입니다

이 책은 무엇인가

브라질에 비가 내리면 스타벅스 주식을 사라는 미국 경제학자 피터 나바로가 쓴 매크로 투자 가이드입니다. 거시경제의 흐름을 읽고 그에 맞는 종목에 투자하는 방법을 알려주는 책입니다

어렵지 않습니다. 경제학 전공자가 아닌 일반 투자자를 위해 쓴 책입니다. 실제 뉴스 기사와 투자 사례를 통해 거시경제가 어떻게 주식시장에 영향을 미치는지를 보여줍니다. 딱딱한 경제 교과서가 아니라 우리 삶과 연결된 이야기로 풀어줍니다

매크로 투자가 무엇인지 궁금한 분. 뉴스를 봐도 투자에 연결하지 못하는 분. 경제 흐름을 공부하고 싶은 분이라면 이 책부터 시작하시면 됩니다

매크로 투자란 무엇인가



매크로는 거시라는 뜻입니다. 개별 기업의 실적이나 주가 차트를 분석하는 것이 아니라 경제 전체의 흐름을 읽고 투자하는 방식입니다

달러 강세는 무역수지에 어떤 영향을 미칠까요. 매크로 투자자는 적자가 늘어난다는 것을 압니다. 달러가 강해지면 수출 가격이 올라가고 경쟁력이 떨어져 수출이 줄어듭니다. 수입은 상대적으로 늘어나고 무역적자가 커집니다. 그러면 수출 의존도가 높은 기업의 주가가 어떻게 움직일지 예측할 수 있습니다

대만 공장에서 생산 마비가 발생하면 반도체 칩 가격이 상승합니다. 생산 시설이 영향을 받지 않은 삼성과 현대는 반사이익을 봅니다. 거시경제에 정통한 투자자들은 이 뉴스를 보는 순간 즉시 수혜 종목을 감지합니다

뉴스를 읽는 방식이 달라지면 보이는 것이 달라집니다



연준을 읽으면 돈이 보인다


이 책에서 가장 인상적인 사례가 있습니다

대선이 있는 해에 전국 실업률이 6월에 급격히 상승했습니다. 고용 보고서가 발표되고 몇 분 후 연준은 침체된 경제를 자극하기 위해 금리 인하 조치를 취했습니다. 이를 미리 읽은 한 투자자는 QQQ를 매수했습니다. QQQ가 오르자 절반을 현금화했습니다. QQQ가 다시 15포인트 떨어지자 나머지도 현금화해서 총 3만 5000달러의 수익을 남겼습니다

고맙소 앨런 그린스펀

책에 나오는 이 한 문장이 매크로 투자의 모든 것을 담고 있습니다. 연준의 움직임을 미리 읽고 행동한 결과입니다

연준은 두 가지 수단으로 금리를 조절합니다. 공개시장 조작과 재할인율 조정입니다. 연준이 금리를 올리면 경제가 수축하고 인플레이션 압력이 줄어듭니다. 이 효과가 나타나기까지 약 3에서 6개월이 걸립니다. 금리와 환율의 관계를 이해하면 연준 정책이 국경 밖으로 어떻게 흘러가는지도 보이기 시작합니다

경기 순환을 이해해야 타이밍이 보인다

경기 순환은 롤러코스터와 비슷합니다. 경제활동이 최고조에 이르는 정점. 총생산이 침체해 만들어지는 저점. 완전고용으로 경제가 팽창하는 회복기와 호황기가 있습니다

경기 순환주는 경기 침체에서 벗어날 때 사서 경제 성장이 절정일 때 팝니다. 타이밍이 핵심입니다. 경기 순환주 매수 시기를 찾기란 늘 까다롭습니다. 경기 순환주가 어떤 리듬을 타고 있는지. 지금이 경기 순환의 어느 지점인지. 주식시장 순환의 어느 지점인지를 모두 살펴야 합니다

이것이 어렵게 느껴진다면 지금 경제 뉴스가 어떤 방향을 가리키고 있는지를 먼저 보는 것부터 시작하면 됩니다

인플레이션과 GDP 기초 정리

인플레이션은 한 해에서 다음 해까지의 물가 상승률을 말합니다. 소비자물가지수 생산자물가지수 고용비용지수 등으로 측정합니다

생산성 증가는 임금 인플레이션을 막을 수 있는 최고의 해독제입니다. 노동자당 생산량이 늘어나면 임금이 올라도 물가에 큰 영향을 주지 않기 때문입니다

GDP는 소비지출 투자지출 정부지출 순수출을 합친 것입니다. 미국의 소득이 증가하면 외국 물품에 대한 수요가 늘어납니다. 강력한 경제 성장 뉴스를 접한다면 유럽 수출 기업들에 매크로 투자를 실행해야 하는 이유입니다

고금리는 투자 감소 더딘 성장 기업 매출 저조를 의미합니다. 고질적인 재정적자는 경제를 망가뜨리고 증시를 무너뜨릴 수 있습니다. 재정이 적자가 되면 정부는 부족분을 채우기 위해 국민들에게 돈을 빌려야 하고 이 과정에서 금리가 오릅니다. 고금리는 다시 기업 투자를 줄이고 주가를 끌어내립니다



실전 매크로 투자 사례들



OPEC이 생산을 줄여 유가가 급등하고 의회에서 이윤세 제안이 나온다면 엑손과 셰브런에서 빠져나와야 합니다. 정치 리스크가 주가를 끌어내리기 때문입니다

기술 변화는 장기간 주가에 영향을 미치는 가장 중요한 결정 요소입니다. 애플의 컴퓨터 상업화. 인터넷 구축의 시스코. 인간 게놈 프로젝트의 셀레라 지노믹스. 이런 기술 변화를 먼저 읽은 투자자들이 막대한 부를 얻었습니다

항공 업종도 마찬가지입니다. 노스웨스트가 델타항공이나 아메리칸항공의 인수 대상이 될 것을 미리 읽은 투자자는 합병 발표 후 13일 만에 10포인트 수익을 올리고 빠져나갔습니다. 뉴스를 투자로 연결하는 능력이 수익을 만든 것입니다

이 책을 덮으며

경제 뉴스를 보는 눈이 달라졌습니다

전에는 그냥 지나쳤던 뉴스들이 이제는 다르게 읽힙니다. 브라질 가뭄 기사를 보면 스타벅스가 떠오릅니다. 연준 금리 결정 뉴스를 보면 환율과 수출 기업이 연결됩니다. OPEC 소식을 보면 정유주가 보입니다

이 책이 답을 주지는 않습니다. 그러나 뉴스를 읽는 방식을 바꿔줍니다. 세상에서 일어나는 모든 일이 주식과 연결되어 있다는 것을 알게 됩니다. 그 연결고리를 먼저 읽는 사람이 먼저 움직입니다

경제 공부를 시작하고 싶은 분. 뉴스를 투자로 연결하고 싶은 분. 매크로 투자가 처음인 분께 추천합니다. 어렵지 않습니다. 실제 사례 중심으로 설명해줘서 술술 읽힙니다



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